北交所首单重组出炉，聚焦美国非农数据

//  市场要闻  //

1、10月PMI数据公布

10月31日，国家统计局将公布10月PMI数据。9月份，制造业PMI为49.8%，比上月上升0.7个百分点，制造业景气度回升。从企业规模看，大、中、小型企业PMI分别为50.6%、49.2%和48.5%，比上月上升0.2、0.5和2.1个百分点。

业内分析认为，伴随新一轮稳增长政策发力显效，10月制造业PMI指数有望升至扩张区间，预计会达到50.5%左右，并有望在年底前持续运行在荣枯平衡线之上。这意味着四季度经济增长动能将有明显改善，进而确保完成全年“5%左右”的增长目标。

2、美国重磅经济数据公布

本周市场将迎来三项重磅经济数据，美国三季度GDP、9月PCE数据以及10月非农就业报告，分别定于本周三、周四和周五公布。随着美国通胀持续回落，美联储官员已将重点放在美国劳动力市场上，因此，美国10月就业数据将直接影响决策者未来的货币政策行动。市场预计，美联储将在11月降息25个基点，12月再降息25个基点。

3、超级财报周来袭

美股Q3财报季本周将迎来最繁忙的一周，将有超过150家标普500指数成分股公司发布业绩。

其中，美股“七巨头”中的五家都将公布季报。谷歌将于周二盘后率先登场，微软携手meta于周三盘后亮相，而苹果和亚马逊的业绩则定在周四盘后揭晓。由于这几家科技巨头市值巨大，合计占标普500指数权重的23%，意味着市场对它们业绩的反应可能会影响整个大盘指数。

除了科技巨擎之外，还将迎来麦当劳、礼来和埃克森美孚等各自行业的业内巨头发布财报。

//  板块事项  //

1、小米15系列暨小米澎湃OS 2新品发布会

小米15系列定档10月29日晚19:00发布，将全球首发新一代骁龙8至尊版。今年小米首批仍将只发布小米15、小米15 Pro两款手机，小米15 Ultra据悉将于2025年第一季度发布。

2、多场手机发布会召开

据统计，本周10月29日、10月30日、10月31日，小米、iQOO、荣耀和一加四家手机厂商将先后发布旗舰新机，甚至10月30日一天，就有两场手机发布会，这在一年之中可不多见。

其中，荣耀Magic 7系列定档10月30日晚19:30发布，AI是这代产品的亮点之一。荣耀Magic 7系列拥有领先行业半年的AI能力。荣耀与高通联合定义了AI时代最强芯片，可以带来“神奇”甚至“震撼”的全新体验。

3、苹果发布新款Mac产品

苹果本周发布新款Mac产品，这一消息由苹果高管Greg Joswiak在社交媒体上提前透露。新品不会通过传统的发布会形式亮相，而是选择以新闻稿发布，并将在苹果官网更新。

新系列包括iMac、Mac mini以及 MacBook Pro，均搭载M4系列处理器，内存升级至16GB，旨在强化Apple Intelligence的性能基础。特别是Mac mini的基础版搭载M4芯片，而高端版则配备M4 Pro；MacBook Pro的基础版同样配备M4，其高配版则提供M4 Pro与M4 Max的升级选项。

4、医保目录现场谈判竞价开始

2024年医保目录现场谈判、竞价将于10月27日至30日在北京开展，预计11月份公布调整结果，新版药品目录将于2025年1月1日起实施。目前经形式审查、专家评审、结果确认，共有162个通用名药品确认参加谈判或竞价。统计显示，目前全国公立医院采购的药品中，目录内药品采购金额占比已超过90%。

5、全球超宽带高峰论坛

第10届全球超宽带高峰论坛将于10月31日至11月1日在土耳其伊斯坦布尔举行，该高峰论坛由联合国宽带委员会与华为联手举办。

6、中国航空产业大会

2024中国航空产业大会暨南昌飞行大会将于11月2日至4日在南昌瑶湖机场举行。

//  个股大事  //

1、：湖北乡投集团拟入主

继之后，又有湖北省国资公司将入主北交所上市公司。这是9月24日“并购六条”发布后，北交所上市公司的首单重组。

润农节水10月25日晚公告，公司实控人薛宝松、李明欣及其一致行动人拟向湖北乡投集团转让所持股份，并放弃部分股份表决权。交易完成后，公司实控人将变更为湖北省国资委，湖北乡投集团为公司新的控股股东。公司股票将在10月28日复牌。

2、逾3700家公司本周披露三季报

本周上市公司三季报披露收官。Wind数据显示，有超过3700家上市公司将在本周集中披露三季报，尤其是最后两天，披露公司数量超过2500家，包括、、、等众多大盘蓝筹公司。

3、：公司股票撤销其他风险警示

ST凯撒10月25日晚公告，公司股票交易于10月28日停牌一天，于10月29日开市起复牌。公司股票自10月29日开市起撤销其他风险警示，证券简称由“ST凯撒”变更为“凯撒旅业”。

//  限售股解禁  //

Wind数据统计显示，本周（10月28日-11月1日）共有48家公司限售股陆续解禁，合计解禁19.2亿股，按10月25日收盘价计算，解禁总市值为291.34亿元。

从解禁市值来看，10月28日是解禁高峰期，27家公司解禁市值合计128.47亿元，占本周解禁规模的44.1%。按10月25日收盘价计算，解禁市值居前三位的是：（51.31亿元）、（49.08亿元）、（31.5亿元）。从个股的解禁量看，解禁股数居前三位的是：中材国际（4.76亿股）、华润材料（4.03亿股）、（2.58亿股）。

从解禁股份类型来看，首发原股东限售股份有27家，股权激励限售股份有6家，股权激励一般股份有5家，定向增发机构配售股份有4家，首发战略配售股份有3家，首发原股东限售股份,首发战略配售股份有2家，追加承诺限售股份上市流通有1家。

本周限售股解禁一览：

//  新股日历  //

Wind数据显示，本周暂无新股发行；有一只新股上市，为，10月29日北交所上市。科力股份主营业务为提供油田生产过程中的技术服务、方案设计、油田化学助剂产品和油田专用设备的生产与销售。此次募资拟用于智能生产制造基地建设项目、油气田工程技术研究院建设项目以及补充流动资金。 

本周发行新股一览：

//  机构看后市  //

中信证券：活跃资金持续入场，短期成长弹性更大

A股当前仍处于活跃资金持续入场主导下的政策博弈交易阶段，政策预期主导短期行情，政策信号依然积极，已落地政策初见成效，以个人投资者为代表的活跃资金持续入场，短期内成长风格弹性更大，待政策落地全面起效、价格信号验证企稳后，机构资金或将迎来积极入场时机，稳步上涨的行情将持续更长时间，届时，绩优成长和内需板块预计将持续占优。一方面，国内政策预期逆转后，当前正处于政策密集落地期，政策思路和力度也日渐清晰，预计未来信号依然积极，且部分宏观高频数据已初现企稳迹象，更全面的价格信号也渐行渐近。另一方面，个人与机构投资者在信息关注点差异和基本面预期分歧下，入场节奏和风格偏好不同，在近期内外政策博弈交易的市场环境下，活跃资金仍将持续入场，短期内成长风格弹性更大。

海通策略：市场正处熊牛转换中

10月27日，海通策略发布报告称，①年初来呵护资本市场政策持续落地，924来政策明确转向，市场信心得到明显提振。②市场正处熊牛转换中，政策率先发力，宏微观基本面改善随后跟上。预计2024年全A归母净利润同比增速有望达到2%。随着政策发力推动基本面持续修复，股市行情也有望步入基本面驱动的阶段。③结构上，基本面更优的科技制造、兼具供需优势的中高端制造或是中期主线。

华金策略：短期延续震荡偏强走势

政策持续加力和落地、外部风险有限、流动性宽松驱动下A股短期延续震荡偏强走势，后续可能突破走牛。盈利修复、流动性维持宽松、政策持续发力下A股短期维持震荡偏强趋势。短期继续关注科技成长、核心资产和部分低估值国企中的轮涨机会。历史经验上，震荡或突破走牛期间，基本面强弱与金融地产、周期、消费行业多成正相关，与科技行业(主要与自身产业周期相关)相关性较弱。

陈果：寻找新的结构性机会

在牛市氛围中，如果盯着一些核心指数和资产，我们不怕调整，不怕跌。调整过程中，实际上是布局机会。展望未来行情，陈果认为，首先是政策逐步推进阶段，从11月到明年3月是重要时间窗口；接着是经济和盈利数据逐步验证的阶段，大约从明年3月到中报、三季报发布。之后，市场可能会继续发展，包括经济复苏后的估值重估和寻找新的结构性机会。