来源：雪球App，作者： AI财报，（https://xueqiu.com/2381507323/312973598）
对于投资者来说，财报就像行军打仗的地图，如果没有地图而瞎跑乱撞，迟早会陷入敌人的包围圈儿，全军覆没。所以，只有掌握了分析财报的能力，才能对目标企业有一份深刻的理解与洞察，才能知道最佳击球区究竟在哪里，否则，就算等到了那个又慢又好的球可能你也不敢去挥拍击打。
所以，在这个人工智能的时代，我更愿意选择一些智能化的财报分析工具来帮我快速地分析公司的财报。比如这个AI财报（www.aicaibao.com.cn）, 它可以自动搜集上市公司历年财报及相关财务数据，并对数据进行智能化处理，快速生成可视化深度分析报告，从而让公司价值、行业地位、竞争优势和财务风险一目了然。而且生成的报告还能导出为Excel格式的详细分析报告，方便对数据和图表进行二次处理。此外这个网站还支持公司对比，一键生成对比结果。
自从这个网站上线以来，我就一直在用，体验非常好，总结起来有如下特色和亮点：
特色一：公司财报，一键分析
AI财报的使用和操作都非常简单，只需要在下图所示的文本框中输入公司的名称、股票代码或者拼音缩写，就可以一键生成该公司的财务分析报告。
以为例，报告首先会展现它财务状况的综合评分，这个评分包括最近一年的得分和最近五年的平均得分，满分是100分，能得80分以上的都是非常优秀的公司，而且它还会提示你这家公司的得分打败了多少公司，其实就是它在整个A股市场中的排名分位。接下来该网站还会根据DCF+PEG+唐朝估值模型，综合考虑该公司的历史业绩、历史平均市盈率、业绩成长性、业绩含金量、财务评分、机构对它的业绩预测等估值因子，经过复杂的数学运算计算出它未来三年的合理估值，合理估值的一半就是它的最佳买入点，也就是最佳击球区。之所以采用合理估值的一半为最佳买入点，主要是要预留足够的安全边际，就是在这个点位附近买入，未来三年大概率会涨一倍，即使涨不了一倍，也不会亏钱。
接下来是对它具体财务指标的评分，如下图，每个财务指标都有最近5年的平均值和评分，也有最近一年的最新值和评分，满分是100分，得满分会标红，同时会有文字性的评语。有了这样一个表格，基本上看一眼就能看出它的财务好坏，就能知道它方面强和哪方面弱。
接下来是估值分位，AI财报统计了公司最近十年的市盈率、市净率、市销率，并计算出了中指、低估值、高估值，那么现在的估值水平是高估还是低估就一目了然了。如果你觉得历史跨度太大，想看最近两三年的数据，那就可以用鼠标进行缩放和拖动。
接下来是分红能力分析，里面包括股息率和股利支付率，也是统计了最近十年的数据，也支持用鼠标进行缩放，其中在股利支付率部分还统计了公司历史分红总额，比如历史分红总额为2714亿，平均股利支付率为38.95%，从2015年开始每年都把净利润的一半用于分红了
接下来看资产结构分析，我觉得AI财报在资产结构分析部分做得比较有特色，首先第一张图就给你呈现公司的资产堆积图，以为例，它每年的资产结构中都有很多商誉，就是下图中紫色部分，几乎是逐年增加。然后再点击“商誉占比”，它就给你把商誉以及商誉占总资产比例给画了出来，商誉确实在逐年增加，商誉占比基本在20%以上。这是悬在公司头上的一把达摩克里斯之剑，因为商誉随时面临减值的风险，一旦计提减值就会成为伤害投资者的噩梦。
再往下比较有特色的是营收结构分析，里面的收入成本费用构成图我觉得很赞，它是把公司的收入按百分比进行了分解，分解为研发费用、管理费用、销售费用、税金及附加、成本，那么剩下的就是它的核心利润了。以为例，它的收入成本费用构成图如下，你看它蓝色部分的核心利润占比是逐年提升，而成本和各项费用占比是逐年降低，这是公司成本、费用管控能力增强而盈利能力提高的表现。这没有一个好的管理团队和经营策略是很难做到的。
再看一个比较有特色的指标，就是资金占用力，资金占用力主要用来衡量公司占用上下游资金的能力，也从侧面反应公司在上下游的话语权和综合竞争力。它的公式为：资金占用力=（应付账款+预收款）/(应收账款+预付款)，分子反应的是它占用上下游的资金，分母反应的是它被上下游所占用的资金，这个指标如果大于1就说明公司占用上下游资金能力比较强。的资金占用力是在逐年增强，2024年Q1已经达到了126.71，可见它现在占用上下游资金的能力有多恐怖。那么具体是哪一项导致它占用力这么强悍呢？那就要继续往后面点击相关的图表，比如预收款占营收比例，去探索一下了。
再看一下负债结构分析，里面的负债结构堆积图清晰地把预收款、有息债务、应付账款的变动趋势展现了出来。以为例，它房子好卖的时候预收款就比较多，有息债务就比较少，而房子不好卖的时候预收款就大幅减少，同时为了正常经营不得不借债度日，所以有息债务就逐渐增多。
再看现金流分析，AI财报把价值投资者最关心的自由现金流都计算了出来，并统计了最近十年的自由现金流总和。
还有现金流画像也是相当有特色，因为它能很直观形象地让你感受一家公司的特质。以为例，在2019年之前基本上还是一个奋进中的小奶牛，但是从2020年开始连续4年都变成了一个保守的老母鸡，一天就下那么一个蛋，想多要几个蛋？不好意思，没有。这也是他的股价连续下跌的原因之一。
以上我只介绍了几个我认为比较有特色的数据和图表，其实AI财报生成的财报非常详细，内容非常丰富，以上只是一小部分而已。AI财报会在主营构成、行业地位、业绩及成长性、盈利能力、收益含金量、营收质量、资产结构、负债结构、资产盈利能力、偿债能力、现金流、费用、营运能力等多个纬度全方位对公司的财务状况进行深度分析。有兴趣的朋友可以到AI财报网站上体验一下，网址：。
特色二：任意公司，随意对比
好公司都是对比出来的。一个公司只有跟同类型公司进行充分对比，才能看出来这个公司的行业地位、优势以及竞争力。在没有AI财报之前，我都是通过手动搜集公司历年财务数据，导入到Excel表格，然后画出对比曲线。这种原始的方式耗时耗力，效率低下。现在用AI财报就省事多了，只需要把想要对比的公司添加进去，就可以快速生成对比结果，并以可视化图表的形式进行展示。
在首页和公司分析页面点击“对比”按钮，就可以进入对比页面。
进入对比分析页面后，点击+号就可以添加您想要对比的公司。比如，你想对比、、，那么只需要点击+号把这几个公司添加上去就可以。目前支持对比的指标包括:营业收入、净利润、扣非净利润、毛利率、净利率经营活动现金净流量、自由现金流、净现比、有息负债、ROE、资产负债率、有息负债率、预收款、资金占用力、销售费用率、研发费用率、财务费用率、管理费用率、收现比、固定资产率、核心资产报酬率、应收账款占比等。点击右上角的报告期可以切换所要对比的报告期，比如年报、中报、一季报、三季报。
其实，不仅是同行公司，非同一行业的公司也可以对比，只要你觉得有可比性。有兴趣的朋友可以到AI财报网站上体验一下，网址：。
特色三：详细报告，一键导出
I财报最大的一个特色功能就是可以一键导出Excel形式的可视化财务分析报告，里面不仅有各种财务指标的可视化报告，而且还有对公司的总体评价，并根据一定数学模型对公司进行了合理估值。此外，这份报告里还有历年会计的三张报表的原始数据，分别是资产负债表、利润表、现金流量表。
要使用该功能，首先需要进入您想分析的公司的页面当中，然后点击右上角的“详细报告”按钮。
然后选择您想生成报告类型，年报、中报、以及各个季度的季报都可以分析。我们以为例，如果您想分析历年的年报数据以及最新发布的年报，那么就点击“年报”。
很快，的年报就自动分析完毕，生成一个Excel形式的分析报告，有些浏览器会用在线工具直接打开这个Excel文件，有些浏览器会直接提示你保存这个文件，你只需要把这个文件下载保存到本地就行了。
下面让我们来看看这个报告长什么样子。
首先它有一个对该公司的总体评价和估值，里面会对该公司各项财务指标进行打分，满分100，得满分会标红，最后还有一个综合得分。还会根据一定的估值模型对该公司未来三年的合理市值进行计算，合理市值的一半做为最佳买入点和击球区，如果当前市值远大于买入点，那么就会建议暂时别买，如果低于这个买入点就会提示可以买入。当然，这世界上没有任何一种数学模型或者程序能准确计算一个公司的内在价值，在估值这件事上永远都只有模糊的正确。所以，所有模型算出来的估值只能做为参考，不作为最后的投资建议。
除了总体评价，这份报告最重要的部分就是可视化报告部分，这里面有更加丰富和详细的财务指标，你知道的里面有，你不知道的里面也都有。之所以把报告做成Excel形式的，就是因为这些图表在Excel中都是可以随意编辑的原生图表，你可以根据自己的需要去筛选或添加某些财务指标进去，这会给你极大的自由编辑权，适应各种需求。
另外，这份报告里还有会计的原始数据，包括资产负债表、现金流量表、利润表。现金流量表里还有从净利润到现金流量的补充资料，让你一眼就看出来净利润和现金净流量究竟差到了哪里。以为例，我观察到它历年的净现比都非常高，近十年平均净现比高达1.77。它的净现比怎么会这么高呢？要想找到问题的答案就需要到详细报告中的看一下现金流量表的补充资料，看一下公司是怎么样把净利润调节为经营活动现金净流量的。
我们注意到几乎每年都要计提大额的固定资产折旧，这就是它每年的净利润都远小于经营活动现金净流量的主要原因。那么再一想，长江电力最主要的资产就是那些大坝、水电站，固定资产占比很高，所以每年计提大额折旧也是理所当然的。
特色四：图表数据，随意编辑
Ai财报网站显示出来的图表都是可以编辑的。
以盈利能力为例，默认是把毛利率、净利率、营业利润率这三条曲线放在一个图表当中，便于比较分析。但是有时候我们只希望显示一条曲线或两条曲线，怎么办呢？很简单，只需要点击下图所示的图例按钮就可以显示或隐藏了。
点击净利率、营业利润率，就会把这两条曲线隐藏，效果如下：
对于导出的Excel形式的分析报告，里面的图表更是可以随意编辑，甚至图表的样式、曲线的颜色、背景色、横轴的时间范围等等都是可以随意编辑。
总结：
AI财报的特点我总结就是专业而又简洁。专业是指它有强大的数据搜集和分析能力，对公司财报的分析有深度和广度。简洁是指它能把专业性很强的数据、指标以可视化的形式生动地展现在你眼前，就是新手小白也能轻松上手，很快就能具备分析公司财报的能力。