一、基本概念
1. 期货合约:在未来某一特定时间和场所,以特定价格买卖一定数量标的物的标准化合约。
2. 标的物:期货合约约定买卖的商品或金融资产。
3. 合约单位:一张期货合约代表的标的物数量。
4. 交易所:买卖期货合约的集中市场。
5. 交割日:期货合约约定的买卖标的物的时间。
6. 价格波动:期货价格随市场供求关系变化而不断变动。
二、市场参与者
1. 多头:预计标的物价格会上涨而买入期货合约的人。
2. 空头:预计标的物价格会下跌而卖出期货合约的人。
3. 套期保值者:使用期货合约来对冲其现货交易中可能产生的价格风险的人。
4. 投机者:利用市场价格波动来获利的交易者。
5. 期货经纪公司:为交易者提供交易期货合约服务的公司。
三、交易机制
1. 报价:在交易所内,交易者对期货合约提出买卖价格。
2. 撮合:交易所将买卖报价进行匹配,成立交易。
3. 保证金:交易者向期货经纪公司缴纳一定比例的资金,以保证交易顺利进行。
4. 结算:交易所每天对交易者持有的合约进行结算,确定盈亏。
5. 平仓:交易者通过与原有的仓位相反的交易来平掉自己的合约。
四、风险管理
1. 市场风险:由于市场价格波动而导致的亏损风险。
2. 信用风险:交易对手违约,无法履行合约义务的风险。
3. 流动性风险:期货合约无法及时成交的风险。
4. 杠杆风险:期货交易采用杠杆机制,亏损会放大。
5. 风险管理工具:如止损单、期权等,帮助交易者控制风险。
五、其他关键名词
1. 涨停板:期货价格在一天内涨跌幅度的上限。
2. 跌停板:期货价格在一天内涨跌幅度的下限。
3. 基差:期货价格与现货价格之间的差额。
4. 非农就业数据:美国劳工部每月公布的非农就业人数数据,对金融市场影响较大。
5. 宏观调控:政府通过政策工具调节经济运行的手段,也对期货市场产生影响。