来源：雪球App，作者： 李成东，（https://xueqiu.com/1363266695/151172121）
文| 李伟龙
来源| 东哥解读电商（ID：dgjdds）
2019年，抖音电商做了600亿，直播电商400亿到500亿，二类电商100亿。这是什么水平呢？相当于2017年的拼多多，当时拼多多已做了三年电商；相当于2012年的，而京东创立于2004年；相当于2007年的淘宝，当时的淘宝已运作了四年。
这不是想说抖音电商有多牛，而是说，别看抖音电商才做一两年，但第一波红利已经过去了，目前二类电商的客单价已经从原来的200元降到现在的69元。当初买流量和做落地页，只要流量质量高，落地页转化好，就能一夜暴富的日子一去不复返。如今二类电商拼的都是综合竞争力，而供应链就是最核心的一环，游兵散勇根本毫无招架之力。
但好在红利总是一波一波的来，那么如今抖音电商的红利是什么？
► 抖音电商的下个增长曲线
进入2020年后，抖音就在不断进军电商界，签约各大顶级流量。4月罗永浩首秀1.1亿，5月陈赫8000万，央视Boys集体直播带货5个亿。
除了积极签约和挖主播外，抖音也在加快电商直播生态的打造，力推抖音小店。在抖音官方空前激进的运营策略下，不少主播都开始进军抖音电商。
抖音小店宣传图
笔者跟一位头部卖货主播交流，他告诉我他要去抖音做直播电商了。这位朋友在快手的美妆卖货排行榜上TOP 50名，其选择的背后一定有充分理由。而最大的原因，就是抖音直播电商如今正处红利期。据我观察，目前抖音直播电商享有双浪叠加的红利：
第一浪，新媒介时代带来的红利。直播借着的东风，以迅雷不及掩耳之势站上数字营销的浪潮之巅，而疫情之下直播人数的重大突破，使直播营销的潜在力量被释放出来，真正开启了以直播为核心的新媒介时代。在运营层面上，直播电商的运营门槛比图文低，上手门槛低，只要打开手机就能做直播卖货，而且直播的表现力非常强。但值得注意，直播卖货是易学难精。
第二浪，抖音能上下齐心发力直播。据笔者了解，在抖音内部最重要的推动力还是因为高层重视。抖音中国区新董事长，也是创始人之一，对直播电商非常重视，甚至认为直播电商将来可以作为抖音的第二大营收阵地。
有了高层的重视，平台上下力推电商，投入人力物力进行宣传，一瞬间涌进了大量的消费者，这就出现流量红利。而抖音为了推进项目的进展，也会对新晋商家进行流量扶持。
例如，新开抖音小店的商家达到一定的标准就能获得官方扶持。据笔者了解，只要零粉丝就能开通直播购物车、申请冷启动流量及DOU+资源包，官方还推出了商家直播卖货的专属培训课程。当然，要获得流量扶持还是有条件的，需完成每周至少4场直播，每场不低于3小时，且每周完成销量额5000元以上。（培训-直播实操按2周计算，即总计8场，24小时，1万+销售额）。
另外，抖音在线下推出了花城万店开播计划，活动期间，抖音提供了商家开播资源包（14天冷启动礼包，包括dou+资源、流量扶持等）、达人连线福利（撮合高粉达人与榜单top3商家连麦带货）等支持。这些就是抖音推小店时带来的红利。
而这后面其实还有第三浪，这一浪红利并没有完全释放完。
► 抖音的第三浪红利
我们先从抖音电商的生态来看，实际是非常不健康的。据笔者了解，2019年抖音电商GMV中60%都是跳转到淘宝成交的，鲁班电商仅占了30%。
我们拿来对比，快手 2019年交易中淘宝占了37%，18%，魔筷16%，拼多多16%，11%，快手自营工具5%。尽管淘宝才占了37%，但在一个存量市场里，不是彼增就是我减。快手当然认为这是个不健康的比例，所以赶紧找了京东来赋能自己的标品能力。
而抖音也肯定知道这个生态比例是不正常的，所以抖音才会用力推抖音小店。这也就意味着，抖音要恢复和掌控自己的电商生态是迟早的事。
这也难怪，时不时就会有传言说抖音要封杀淘宝。一会传出抖音要借助“618大促”正式与阿里对决，一会传出抖音要在6月31号以后封杀淘宝所有链接。
网络图片
特别是在阿里跟抖音去年签的70亿元年框就要在6月到期，更是推动了这些言论的传播。
然而，这一切都是假消息。抖音有权限下架购物车的只有风控和电商两个部门。一位抖音内部工作人员表示“下架的情况应该是被风控系统命中，相关商品受到平台管控导致。”据了解，由于去年出现了“抖音买虾坑哭世界500强食品专家”事件，抖音对商品的管控已经非常严格，最近就不让上架汽车修复膜、莫桑钻和生鲜品类商品。抖音电商的新政策可谓是实时更新，所以突然整个类目被下架，引起的猜测也是正常的。另外抖音近日也回应“即将封禁淘宝外链”，关于商品分享限制的消息为不实。
抖音并没有像外界期盼的那样封杀掉淘宝。从目前来看，尽管抖音推小店推得特别猛，据消息说这几个月入驻抖音小店的商家数量激增，目前已接近百万级别。但抖音电商也仅仅是在宣传层面的发力，在更高的层面行动是没有的，比如直接切断淘宝链接。为什么？有三个原因：
第一是受广告收入影响。阿里对公业务上在抖音的日投放流量费用是2000万人民币水平，去年阿里就跟抖音签了70亿年框，相当于抖音十分之一的广告收入。今年这个价只会更高，小孩才做选择，抖音全部都要，在利益的驱使下，抖音还没有找到撒币的理由。而且，抖音力推小店，封杀一些不合规的淘宝链接，还可以给阿里点colour to 视视，从而提高谈判的声势，多一点谈判筹码。
第二，大量品牌商还未入局。抖音直播电商还处于初步阶段，绝大部分品牌仍未入局。因为品牌还是把天猫作为主阵地，从抖音引流到天猫完成交易，冲销量获取站内自然流量，从而卡住天猫行业的生态位。
而商家对抖音小店则是采取观望或者测试ROI的做法。按理说，抖音小店已经形成闭环，不用跳转到淘系就能完成转化，这也意味着流失率低，转化肯定是更高的。但实际情况是否如此？消费者能否适应小店购买？还需要试水。字节跳动官方人员就曾建议KA商家同时对天猫和小店两个渠道进行ROI测试。在这种品牌商还未大量进场的境况下就急忙封杀淘宝，无异于引起商家的逆反心理。如果小店真的好，商家自然会蜂拥而上，所以目前抖音并不会采取这种手段。
第三，基础设施仍在完善。抖音的一整套电商基础设施建设仍需要一定时间，包括信誉评价系统，售后机制、处罚机制。
跟传统电商相比，消费者看不到其他消费者的评价和销量，也不清楚小店的信誉，购买商品之后一旦把购物助手删除，就很难找到订单。虽然我们看到抖音的评价系统已经在逐步搭建，但确实仍需要时间。
另外，商家被差评能不能与消费者沟通删除或修改，还有商家违规的处罚落地等等系统都需要点时间来搭建。
抖音小店截图
以上三个问题就造成了抖音不可能在近期封杀淘宝。而未来如果一旦抖音封杀淘宝，就意味着什么？
就意味着抖音扫干净屋子准备请客了，就意味着品牌商想要获取抖音流量，就必须开抖音小店，在抖音直播做投放。到那时候流量成本水涨船高。而且，抖音在短时间内挤进大量的商家，抖音小店的门槛也会随之上涨。到时候还有红利可言吗？竞争会变得相当激烈。
对比目前，抖音直播的流量费非常便宜，抖音短视频是按千人展现收费，而直播间按照的是一个进入流量来收费，只要ROI可以，就可以不断推广、转化。所以综合来看，抖音小店现阶段的获客成本是非常低的。
所以抖音的第三浪红利，实际是基于抖音还没有将电商基础设施建起来，还没有大量的品牌商涌入，造成的供给与需求不平衡产生的红利。
当然，这个红利的时间窗口并不会太久，抖音电商也不是早期的淘宝，它可以借鉴学习的对象太多了。这也意味着抖音的成长速度会更快，而红利的时间窗口也只会更短。事实上，抖音电商如今已经做好流量池设置，初步建立了流量分发机制，以筛选符合抖音用户需求的供应链。
► 抖音电商要扶持和淘汰什么？
我问了既做，也做抖音的商家朋友，什么产品在抖音上卖得好？他告诉我，快手的用户是三四五线人群，他们的消费力很强，但消费客单价不高。而抖音上面的消费人群层次会高一些，消费力强一些。但他们会更喜欢一些新奇特的商品，还有他们会更认品牌一些。
去年抖音电商做的好的人，都是些粉丝几十万的人弄的团队，做9.9、12.9、15.9、19.9衣服包邮这种玩法。还有今年的温岭鞋也是，抖音都是卖这种卖鞋的，5块钱一双，一天发5000单。看到别人也能发财就进了一堆货，但最近这种玩法就突然不行了。之前直播有人气有人买，现在突然就没人看了，卖不出去，手里一堆库存。
很明显，抖音要淘汰这些低价供应链了。这些商品退货率非常高，基本上卖个1000单，要退900单。因为再这么下去会伤害抖音的电商生态，你再便宜能便宜过拼多多吗？二类电商客单价下降那么快的根本原因，就是客户被拼多多抢走了。这种客户基本上是留不住的，买过一次后消费者就会往拼多多那边跑。
不想重蹈覆辙的抖音电商最近就通过流量分发机制进行供应链淘汰，最近就有商家在微博和社群反馈，自从开了企业蓝V，流量反而下降了一半，如果通过付费推广，则没有足够的利润空间，直接亏损了。抖音电商通过这种方式，就能让两类供应链自己跑出来。
一种是新奇特的商品，白牌。这些品类利润空间大。例如在抖音卖得很好的一些原创设计师品牌VOA丝绸，这种服装价格几百上千元，依旧有很多人买。还有罗永浩最近卖的划船机，2600元的售价依旧有近600人购买。
抖音直播间截图
另一类是具备极强供应链的商家，品牌。他们能够覆盖推广成本还有盈余，在ROI算得过来之后可以大规模投入推广。